营运资本策略培训

【课程背景】
财务战略是对企业现金流转和资本运作所进行的全局性、长期性和创造性的筹划，基于企业战略的财务战略包括扩张型、稳健型、收缩型财务战略。基于资金活动的财务战略包括融资策略、投资策略、营运资本管理策略以及分配策略。其中营运资本的管理属于财务战略的核心策略之一。
然而，大多数企业老板对财务战略的认知不足，甚至不知道财务战略的存在，致使企业的财务健康状况堪忧。经常表现在：业务快速增长、现金流量严重不足；资产高速增长、资产营运效率和资产回报率低增长或负增长；资产结构和资本结构劣化；财务困境演变为财务危机，企业不能持续经营。
本课程从企业战略出发，简要介绍了企业战略与财务战略的传代关系。结合企业运营实际及众多案例，全方位、针对性地解读营运资本管理策略的核心要义及风险点，提升财务人员对营运资本管控实战的熟悉与认知。

【课程收益】
了解企业战略以及企业财务战略的概念
掌握营运资本管理的基础逻辑
重新认知营运资本管理的评判依据
学会营运资本管理的四大核心要素管控

【课程特色】
师资强悍+互动频频+实例解析+深度剖析

【课程对象】
董事长、总经理、副总经理、总监及各类财务人员

【课程大纲】
第一节、企业战略管理到财务战略管理
一、企业战略管理及三大层级
案例解读：企业战略的三大核心因素：我是谁（战略定位）、去哪里（战略目标）、如何去（实施路径）
1、公司层战略：一体化战略、加强型战略、多元化战略、并购战略、防御战略
2、业务层战略（竞争战略）：成本领先战略、差异化战略、聚焦战略、蓝海战略
3、职能层战略（财务战略为例）：扩张型财务战略、稳健型财务战略、收缩型财务战略
二、企业战略管理的两大核心
1、目标的实现
2、资源的平衡
三、基于企业战略管理的财务战略分类
1、扩张型财务战略及其表现
2、稳健型财务战略及其表现
3、收缩型财务战略及其表现
四、基于资金活动的财务战略分类
1、融资策略：企业重大筹资方向的战略性筹划
2、投资策略：企业重大投资方向与规模相关的战略性筹划
案例解读：某公司的电动自行车项目融资成本计算案例解读（KFNY）
3、营运资本策略：企业短期资产与短期负债的战略性筹划
4、分配策略：企业长期、重大分配方向的战略性筹划

第二节、营运资本管理及其四大核心
一、营运资本的基本概述
1、营运资本=流动资产-流动负债
2、一直来对于营运资本的理解误区
课堂互动：营运资本越大，说明企业流动性越强，具有很强的短缺偿债能力吗？
二、从基础出发，重新认识营运资本
1、为什么说营运资本管理的重点不在于时点金额？
2、营运资本管理的四大核心
3、传统的营运资本要瘦身
三、应（预）收账款管理与成品类存货对营运资本的影响
1、应（预）收账款管理与营运资本管理的关系
2、预收与赊销比例对应收账款管理的影响
（1）其他条件不变情况下，预收比例（暨1-赊销比例）越大，应收账款越小
（2）其他条件不变情况下，预收比例（暨1-赊销比例）越小，应收账款越大
3、赊销账期对应收账款管理的影响
（1）其他条件不变情况下，赊销账期越长，应收账款越大
（2）其他条件不变情况下，赊销账期越短，应收账款越小
4、成品类存货与营运资本管理
（1）成品类存货与营运资本管理的关系
（3）预收与赊销比例对成品类存货管理的影响（同对应收的影响）
案例解读：应（预）收账款与成品类存货对营运资本的全方位影响案例解读
四、应（预）付账款管理与材料类存货对营运资本的影响
1、应（预）付账款管理与营运资本管理的关系
2、预付与赊购比例对应付账款管理的影响
（1）其他条件不变情况下，预付比例（暨1-赊购比例）越大，应付账款越小
（2）其他条件不变情况下，预付比例（暨1-赊购比例）越小，应付账款越大
3、赊购账期对应收账款管理的影响
（1）其他条件不变情况下，赊购账期越长，应付账款越大
（2）其他条件不变情况下，赊购账期越短，应付账款越小
4、材料类存货与营运资本管理
（1）材料类存货与营运资本管理的关系
（2）预付与赊销比例对材料类存货管理的影响（同对应付的影响）
案例解读：应（预）付账款与材料类存货对营运资本的全方位影响案例解读
五、其他资产（负债）如何参与营运资本的管理
1、货币资金如何参与营运资本的管理
课堂互动：不受限的货币资金与受限的货币资金，如何参与营运资本的管理？
2、短期借款如何参与营运资本的管理
3、应付职工薪酬如何参与营运资本的管理
4、应交税费如何参与营运资本的管理
5、其他应收款如何参与营运资本的管理
6、其他应付款如何参与营运资本的管理

第三节、营运资本的管理看板案例解读
一、为什么要做营运资本管理看板？
1、营运资金分析看板的作用
（1）实现对流动资金的精细化管理
（2）建立营运资本的全方位影响分析
（3）快速识别资金流动中的问题
（4）直观的决策支持平台
2、分析看板与传统分析方法的对比
（1）传统分析：静态的财务报表和定期的财务分析报告
（2）分析看板：实时数据更新和动态可视化；预警机制提前发现潜在问题
二、搭建营运资本管理看板的关键指标
1、流动比率
2、速冻比率
3、应收账款周转天数
案例解读：传统的应收账款三大成本与新型的应收账款四大成本对比分析
4、存货周转天数
案例解读：传统的存货周转天数与新型的存货（分类）周转天数对比分析
5、应付账款周转天数
6、营运资金周转天数
三、通过看板数据驱动运营决策（案例解读）
1、应收账款看板数据决策案例解读
（1）基本业务背景
（2）基本分析思路
（3）关注数据指标
（4）进一步举措
案例解读：某股份公司应收账款看板数据决策案例解读
2、存货看板数据决策案例解读
案例解读：某股份公司存货看板数据决策案例解读

第四节、不同财务战略下的营运资本管理策略案例解读
一、扩张型财务战略下的营运资本管理策略
1、积极的客户信用政策带来销售增加以及应收增加
2、大量的销售增加带来成品备货以及材料采购
3、大量的材料采购带来优惠的商业信用以及应付增加
案例解读：某股份公司实施扩张型财务战略的营运资本管理联动模型解读
二、收缩型财务战略下的营运资本管理策略
1、谨慎的客户信用政策带来销售减少以及应收降低
2、销售减少带来成品备货降低以及材料采购降低
3、材料采购降低带来商业信用不佳以及应付降低
案例解读：某股份公司实施收缩型财务战略的营运资本管理联动模型解读

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