上市公司财务报表作假，公开披露的信息不真实、不完整对普通股民伤害有多大？本视频有部分专业术语，不容易懂，可以收藏起来，多听几遍。

看不懂财务报表，缺乏金融专业知识，拿捏不住人性真相，是散户被割韭菜主要原因。本视频不推荐股票，不提示投资风险，“监管函”是照妖镜，只要上市公司不作妖，且知错就改，还是好公司。

闲话少说,言归正传。

从深圳证券交易所的公开信息得知，2022年9月27日，昆明某化工股份有限公司收到交易所“监管函”，经查明，这家上市公司存在多项违规行为。

一是 2019 年、2020 年、2021 年年度财务报告披露不准确。直白地说，就是该公司在过往的三个会计年度，存在财务造假行为。监管函具体指出，公司因内部控制不完善和财务核算不规范，导致三个会计年度财务报告都存在少计负债，多计净利润的违规行为。堂堂上市公司居然可以连续三年财务做假，绝不是偶然的，是别有用心的。根据《深交所上市公司规范运作指引》，公司年度报告公告前30日内；或公司业绩预告、业绩快报公告前10日内；上市公司的控股股东、实际控制人和董、监、高不得买卖上市公司股份及其衍生品种。这里所说的30日内和10日内就是之前所说的窗口期。基础资料都不真实，那基本盘分析、技术面研究、波浪理论就得统统失效。事实证明，在股市里，你所能看到的股票资讯正是某些人想让你看到的，有用的藏起来，不让你看，有些人就是能做到，这上哪说理去。

二是 2020 年2021 年年度财务报告附注披露不完整。该公司故意隐瞒了 2020 年和2021 年因两起违规用地行为被行政处罚的事项，涉及到土地及地上建筑物、构筑物等无形资产、固定资产产权证手续不全的问题。报喜不报忧，专捡好听的说，很显然，他们担心如实披露会造成股价下跌。表面上看是信息披露不完整，本质是有意误导投资者，达到操纵股票价格目的，如此骚操作，普通股民毫无胜算，只能自认倒霉。

三是公司治理不规范和内部控制不完善。公司治理方面存在19 个制度已近 10 年未进行修订，公司制度滞后于现有法律法规；没有按规定把内幕信息知情人登记在册。可见，公司经营管理层没有把心思放在公司管理上，对内幕信息知情人管理不严，造成了内幕消息泄漏，形成了内幕交易的温床，为某些人操纵股价创造机会。内控制度不完善，结果就是公司管理混乱，影响公司正常的生产运作，直接导致公司的效益衰退。产业结构随之会变更，内部结构会损坏，严重时候，公司将面临破产和倒闭的双重危险。致使上市公司可能触发退市条件，或被强制退市，这对于普通股民伤害极大，对资本市场伤害极大。

我注意到，这份“监管函”是发给上市公司董事会的，而董事会秘书对这些违规行为应负直接责任，信息披露是董秘的重要工作之一。大多数股民并不了解董事会秘书是一个怎样的存在，他既熟悉公司业务又是最懂资本市场，《公司法》也规定董秘应当是上市公司高管，向上对接董事长，向下统领公司各主要部门，中间对接交易所，在上市公司里，董秘既能呼风唤雨，又左右逢源，我可以很不负责地说，如果没人管，董秘完全有能力操纵股票涨跌。

证监会要求上市公司信息披露应遵循真实、准确、完整、及时、公平五原则，只要其中之一个原则搞点小动作，就够普通股民喝一壶了，历史没有假设，但历史总在重演。