企业资本运营培训
【课程背景】
“资产经营是爬楼梯，资本运作是坐电梯”；“资产经营是做加法，资本运作是做乘法”，企业要迅速做大做强，必须要获得资金、人才、技术、市场等核心要素，如何快速获取这些核心要素呢？资本运作是获取这些核心要素的唯一途径，也就是说资本运作是企业迅速做强做大的必由之路。 本课程对资本运作总体介绍、资本运作模式及方式进行了详细的介绍，重点介绍了企业内部重组、企业并购、企业股权融资、新三板挂牌与运作及企业上市等常用的资本运作方式，帮助企业决策者和操作人员正确决策和操盘。
【课程收益】
全面掌握资本运作模式及方式
全面掌握企业内部“零税负”重组
全面掌握企业并购
全面掌握企业股权融资
全面掌握新三板挂牌与运作
全面掌握企业上市
全面掌握上市过程中的10大关键问题及解决之道
【课程大纲】
第一单元 资本运作概述
企业做强做大应突破的瓶颈
突破瓶颈的方法
什么是资本运作
资本运营与资产运营的关系
资本运作模式
【案例分析】优酷并购土豆
资本运作的主要方式
【案例分析】海尔集团的发展之路
第二单元 企业内部重组
【案例导入】经典案例
什么是企业内部重组
企业内部重组的方式
企业内部重组的支付方式
企业内部重组流程
企业内部重组成本
企业内部重组涉税分析
“零税负”重组方法
“零税负”重组方案的设计
“零税负”重组方案的实施
【案例分析】某集团企业的“零税负”上市重组
第三单元 企业并购
并购概述
并购的概念
并购的类型
协同效应
并购动机分析
并购流程
并购8大步骤
如何制定并购战略
如何制定并购目标
如何搜寻并购目标
如何进行调查评价
如何谈判签约
【案例分析】万达并购AMC
交易结构
设计交易结构的原则
8种主要交易结构模式的比较
【案例分析】门口的野蛮人—KKR杠杆收购RJR
【案例分析】用友软件（600588）收购英孚思为
【案例分析】百圆裤业（002640）收购环球易购
【案例分析】中海油收购尼克森
企业价值评估
估值定义
估值依据
评估方法
评估方法如何选用
估值确定
【案例分析】万达商业地产香港IPO的估值
【案例分析】阿里巴巴美国IPO的估值
【学员讨论】爱使股份41倍溢价收购游久时代
并购成本
并购成本
并购成本控制
并购整合
并购整合4大维度
并购整合10大法则
并购整合10大关键工作
【案例分析】上汽收购双龙——折戟于文化整合
【案例分析】国美收购库巴——折戟于人员整合
并购风险识别及其防范
并购风险
1) 并购失败风险最高的2个阶段
2) 全球并购效果分析
3) 中国沪深上市公司并购效果分析
4) 中国沪深上市公司并购失败的10大原因
并购风险识别
1) 尽职调查阶段风险识别
2) 合同签订履行阶段风险识别
3) 交割阶段风险识别
4) 并购整合阶段风险识别
5) 或有负债风险识别
6) 反并购风险识别
并购风险防范
【案例分析】金利科技(002464)起诉宇瀚光电实际控制人
【案例分析】中海油并购优尼科
【学员讨论】“成功的并购”与“并购的成功”
第四单元 企业股权融资
PE/VC的概念与分类
PE、VC投资企业的形式
PE、VC的退出路径
【案例分析】海普瑞
【案例分析】盛大网络
融资准备
聘请中介机构
财务梳理
盈利预测编制
融资方案编制
商业计划书（Business Plan）编制
期权池设计
企业估值
融资过程
融资顾问机构与PE/VC初步接触
企业与PE/VC初步接触
PE/VC的实地考察
投资意向书的签订
尽职调查
融资谈判
协议签订
资金到位
融资协议中的Term Sheet
Term Sheet中的进入条款
Term Sheet中的公司治理条款
Term Sheet中的退出条款
【案例分析】蒙牛之完美对赌
【案例分析】太子奶黯然出局
【案例分析】上海第一中院正式确认PE对赌之回购条款有效
第五单元 新三板挂牌与运作
新三板概述
什么是新三板
哪些企业适合在新三板挂牌
新三板的功能
新三板的市场定位
新三板挂牌的利弊
新三板挂牌的6大条件
新三板挂牌的6大步骤
企业重组改制
挂牌企业诊断
挂牌企业重组
挂牌企业改制
【案例分析】某集团企业的“零税负”重组方案
改制前关键问题的处理
财务问题处理
税务问题处理
法律问题处理
公司治理规范问题处理
规范运作问题处理
新三板流动性管理
股份锁定与解锁
投资者门槛
挂牌交易
做市商制度
协议转让制度
公开竞价交易
挂牌企业资本运作
定向增发融资
并购重组
上市公司收购
转板上市
【案例分析】定向增发融资——合众医药（430598）
【案例分析】并购重组——赛孚制药（430133）
【案例分析】上市公司收购——东江环保（002672）收购新冠亿碳（430275）
【案例分析】转板上市——佳讯飞鸿（300213）
第六单元 企业上市
企业上市条件
主板上市条件
创业板上市条件
【案例分析】康力电梯（002367）的上市重组
企业上市的6大步骤
改制
辅导
申报
审核
发行上市
持续督导
【案例分析】宁波精达(603088)的上市过程
证监会审核重点
2009-2014年主板、中小板被否企业原因汇总
2009-2014年创业板被否企业原因汇总
证监会10大审核重点
【学员讨论】设计募集资金投向项目时应考虑哪些因素？
企业上市诊断
上市方案设计
企业上市重组
企业上市的10大关键问题及解决之道
主体资格问题
独立性问题
规范运作问题
财务规范问题
税收问题
土地问题
环保问题
募集资金投向问题
持续盈利能力问题
知识产权问题
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